Dr. Caligari ist Hypnotiseur und Schausteller und mit seinem Medium Cesare die Attraktion einer norddeutschen Kleinstadt. Nachts jedoch begeht Cesare unter dem Einfluss von Dr. Caligari furchtbare Morde. Der Student Francis entlarvt die gruselige Konstellation und sorgt dafür, dass der flüchtige Doktor gejagt wird. Doch als Francis den Schausteller in einem Irrenhaus in die Enge getrieben glaubt, stellt er fest, dass Dr. Caligari selbst der Direktor der Anstalt ist.