Der aufwändige Scherenschnittfilm erzählt von den Abenteuern des Prinzen Achmed, der von einem bösen Zauberer auf ein fliegendes Pferd gelockt wird, womit für ihn eine lange Reise beginnt. Als er sich unterwegs in die Fee Pari Banu verliebt, verschenkt der Zauberer diese als Sklavin. Doch durch die Hilfe von Aladin Wunderlampe und einer guten Hexe kann der böse Zauberer besieht werden.